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当P2P傍上保险:一场资金、利润与风险的三角博弈
【2018-06-04 16:57:22】【来源:】【字体: 】【颜色: 绿

   当P2P傍上保险,一场资金、利润与风险的三角博弈便由此而生。那么,对于入局其中的投资者来说,P2P平台与保险公司之间的合作,又能为投资者带来什么?

  文 | 秦卓

  关于风险管理,银行界流传着这样一句话:任何一个傻瓜都能把钱放出去,而收回它则需要相当大的本事。

  放置在P2P的行业背景下,这种风险管理的等级显然还需要往上再提升。相较于银行等传统金融机构,P2P平台的风险更高,一是由于线上的模式,二则归因于所服务借款客户群体的信用等级。

  某种程度上来说,经营互金平台,本质上就是在经营风险。

  事实上,自P2P平台诞生之日,如何为平台增信降风险,一直是每一个互金平台苦苦思索和费心筹谋的核心话题。

  在监管入场、风险备付金被禁的背景下,如何为平台寻求新的信用加持手段,成为了每一家互金平台都在思索的问题。

  不少人想到了保险公司。

  在互金行业,P2P平台与保险公司展开合作,以履约险等形式进行风险预防的案例并不少见,但在行业发展多年后,却也并未得到大规模的应用。

  根据网贷天眼统计,包括平安集团旗下的陆金所、金都集团旗下的精融汇、米缸金融、赢众通、连资贷等5家平台,都有类似的保险保障产品。另一方面,虽然保险公司与不少P2P平台开展了合作,但在合作程度最深的履约险的合作上却是相当谨慎。第三方数据统计显示,目前有履约险的网贷平台数量占比仅为1%左右。

  商业合作必须有三大前提:一是双方必须有可以合作的利益,二是必须有可以合作的意愿,三是双方必须有共享共荣的打算。

  在网贷备案大考即将来临之际,P2P平台与保险公司之间,又是否已经具备合作共荣的土壤?

  01 | P2P平台:坐收渔翁之利?

  英国前首相丘吉尔曾言:“如果我办得到,我一定要把保险这个字写在家家户户的门上,及每一位公务员的手册上,因为我深信,通过保险,每个家庭只要付出微不足道的代价,就可免遭万劫不复的灾难。”

  对于P2P平台来说,道理显然是相同的。经营网贷业务就是在经营风险,但倘若能为这个风险上一个保险,P2P平台就完全没有后顾之忧了,事实真是如此吗?

  事情显然没有那么简单。

  表面上看,P2P与保险机构的联动合作,既可以为自身增信,提升平台信用度和安全性,吸引投资人,又能将借款人的违约风险转嫁给保险机构,由此需要增加的成本也完全由借款人承担。一举多得,P2P平台是在坐收渔翁之利。

  但需要认识到,在互联网时代下,行业信息完全透明,意味着在同等风险水平下,不考虑其他因素的影响,互金平台之间投融资的利率差将无限趋近。在投融资人存在很多选择的市场条件下,一点点成本的增加都有可能导致用户的加剧流失。

  这就要求互金平台做出抉择和妥协。通过增加一部分的保险成本,分一部分的利润给保险公司,以换取投资人更高等级的信任和更好降低平台的运营风险。

  与此同时,保险公司入场并非全无条件。基于资金安全的考虑,保险公司对合作的平台提出了更高的要求,要求合作的资产都是优质可靠的。某种程度上来说,这实际上是对于P2P平台的一种限制和监督,要求P2P平台必须切割掉那些相对没有那么优质的资产。

  以精融汇为例,该平台是中国较早提供履约保证保险的平台之一。依托战略合作伙伴华安保险等多家保险机构,成为国内与最多家保险公司合作履约保证保险产品的互联网金融平台。经过保险公司筛选,并提供全额保障,投资后即生成保单,受国家法律保护。

  保险入场,对精融汇的经营和风险管控提出了更高要求。精融汇平台高管团队亦由前保险公司资深高管组成,例如董事长祁勇、CEO兼CRO王雷均有十年以上财险行业管理经验。

  在风险控制上,精融汇与保险企业联合风控,是中国首家引入保险机构精算理念,秉承保险公司严谨性的互联网金融平台。通过数据抓取、大数据建模等多重风控手段来保障投资者利益。

  在资产选择方面,在保险监管条件下,精融汇同样要比一般平台严格得多。精融汇平台下设“优选”和“智选”两种类型的产品,其中,优选产品就是上述提到的履约保证保险产品,选择的都是符合监管要求的小额分散资产,目前重点提供车抵贷和小微企业质押类资产。

  在多重严格要求下,精融汇的规模倾向于“精而美”的类型,截止目前,平台累计成交金额40多亿元,在行业中处于中等规模。

  因此,在与保险公司的合作上,P2P平台绝非坐收渔翁之利,同样需要做出一定的自我让步和牺牲。而这种选择究竟值不值得,则是见仁见智。

  02 | 保险公司:蛋糕里的风险与机遇

  资本是有嗅觉的,跟踪资本就是跟踪财富。

  作为拥有庞大闲散资金的金融机构之一,长期以来,保险机构都被认为是最擅于资本积累、财富投资的所在之一。

  但对于蕴含着万亿市场机遇的P2P行业,保险机构的心情显然是复杂的。一方面,对于这个万亿蛋糕中所潜藏的财富,保险公司一直垂涎万分,想要寻找合适的时机进入;另一方面,这个万亿蛋糕当中所潜藏的风险,却也让保险公司不得不警惕。因此,长期以来,对于互金行业,保险公司一直处于一种想进又不敢进的纠结状态。

  目前,P2P网贷平台与保险公司合作的险种包括个人账户资金安全险、人身意外险、抵押物财产险、保证保险、信贷审核责任保险等共计16个险种。如前文所述,据网贷天眼统计,P2P行业签署履约险的目前有平安集团旗下的陆金所、精融汇、米缸金融、赢众通、连资贷等5家平台。

  其中履约险确实合作程度很深,以“精融汇为例”,一旦发生逾期,保险公司将先行给予投资者全额本息赔付。赔付也通过系统自动发生,用户不用做任何事,钱就自动赔付到账了。

  显然,对于合作程度最深的履约险,保险公司在挑选合作方时,必须相当谨慎。

  保险公司对于互金行业的止步不前,一方面源于对平台和资产的严格要求,另一方面也是基于对互金行业野蛮生长的顾虑。

  幸运的是,随着互金行业监管的到来,网贷平台存在的各种乱象有望得到肃清,行业整体风险下降,更多合格、优质的平台将脱颖而出,这将为保险机构的进入提供更多的机会。

  事实上,相较于P2P平台来说,保险公司的信用和资金实力都要强得多,注入保险基因的P2P,无疑能够大大地增加资金安全性和投资人信任度。而对于保险公司来说,切入万亿互联网金融大蛋糕,更是打开了另一扇规模与利润增长的未来大门。

  但在这之前,保险公司仍需细心甄别,选择合规靠谱的互金平台展开合作,方能顺利采摘胜利的果实。

  03 | 投资者:鱼与熊掌不可得兼?

  从本质上看,任何的商务合作之间,都是利益与风险之间的平衡与博弈。而在P2P平台与保险公司的合作之间,还有一个难以忽略的第三者,那就是P2P平台的投资者。

  当P2P傍上保险,一场资金、利润与风险的三角博弈便由此而生。那么,对于入局其中的投资者来说,P2P平台与保险公司之间的合作,又能为投资者带来什么?

  事实上,从投资者的角度来说,这同样是一场风险与利润之间的选择。风险与利润之间休戚相关,高风险必然意味着高收益,而低风险同样代表着低收益。如何进行选择,因投资者对于风险的不同偏好而产生。

  对于投资者而言,P2P履约险的产生,代表着平台信用的增强,可靠度的提升,资金的安全性得以保障。但与此同时,由于整体借贷成本的增加,相应的投资回报率也可能由此出现下降。

  事实上,对于P2P投资,不少人实质上一直都是在混沌中前行,并不甚清楚其中存在的风险,由此甚至产生了不少盲目追求投资高收益而罔顾风险导致血本无归的案例。

  要知道,“市场就像上帝一样,帮助那些帮助自己的人,但与上帝不一样的地方是,他不会原谅那些不知道自己在做什么的人。”

  为了帮助行业实现健康有序的发展,监管层在肃清各种行业乱象的同时,也在不断强化对P2P投资者的金融理论和投资风险教育。在整体认识水平提升之下,投资者将变得更加理性,不再唯收益至上,而是着眼于对平台投资风险的综合考量。

  虽然鱼与熊掌不可兼得,但在严监控时代,行业前景未明之际,相信投资人仍然愿意看到更多保障资金安全的手段出现。

  04 | 结语

  任何一个行业的发展,都需要参与其中的各方共同努力去推进。

  虽然互金监管的入场,让不少平台在“寒冬”中悄然死亡,但我们也应该欣喜地看到,行业的商业模式正在变得更加稳健,行业的参与者正在变得更加成熟,行业的整体格局也正在朝着更高要求、更加健康的方向发展,吸引着更多优质资本的进入。

  而这无论对于P2P平台、投融资人还是资本各方,都是一件好事。

【责任编辑:飞天传说】
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